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抄底还是减仓?私募港股操作现分化

2021-12-06 14:37:13 来源:中国科技金融网·科技金融时报

近年来,港股持续回调,低估下私募对于港股的操作如何?中国基金报记者采访了多家长期关注、布局港股的私募机构。

据记者了解,此前不少重仓港股的私募,今年虽然继续看好港股的投资价值,但为了控制回撤,仍对港股进行了减仓操作。

惠理投资称,旗下管理的多只基金对于港股的配置比例较高,不过,今年在港股的投资仓位相比去年是下降的,主要减持了之前持仓较重的互联网板块。今年以来整体运行情况良好,普遍跑赢指数。目前依然看好消费升级品类如中国运动品牌,以及科技创新类的公司。

东方马拉松投资医药化工行业投资经理王攀峰告诉记者,其团队从2004年组建开始就重点关注港股的投资机会,去年港股的平均仓位在40%以上,今年整体在30%左右。

也有此前轻仓港股的机构瞄准时机开始“抄底”。宽远资产透露,公司今年逐步加大了港股的投资,仓位从10%左右逐步上升至目前的20%左右。据介绍,宽远对于港股投资策略主要以个股投资价值分析为主,并不关注整体市场机会。

兆天投资总经理范迪钊表示,对港股一向抱有长期积极的态度,今年以来逐渐增持新经济相关的港股标的。在新经济领域,A股的优势在于电动车、新能源、半导体、电子等板块,而港股的优势在于互联网、生物医药、新消费等领域,结构上与A股的互补性很强,对于资产配置有着重要的补充作用。因此,对于成长类的投资风格,港股是一个不可忽视的重要市场。

重阳投资基金经理王世杰表示,重阳投资积极参与港股市场,目前关注互联网龙头、新能源运营商、农业股和高息油气股。他指出,随着市场下跌,港股越来越有投资价值。如果进一步下跌,他们会不断加大仓位。

睿扬投资表示,目前港股仓位约7%,今年整体表现达到预期。“对于港股中行业空间巨大、竞争优势明显的优质赛道中的标的,特别是那些A股中没有对应行业的优质公司,我们会淡化港股整体市场低迷的大贝塔,会基于阿尔法的考量去配置。”

长期以来,不少投资人重点关注港股的头部互联网公司。在这一波回撤后,不少私募表示,互联网头部企业仍具有较大投资价值。

范迪钊分析,虽然头部平台型公司受到监管政策的影响,但互联网公司在增强市场效率、丰富内容产出、促进生产力等方面还是有着先天的优势,在各项政策措施完善后,行业的发展会适应新的政策环境。

惠理投资直言,政策风险逐步消除之后,互联网公司有望回归稳定成长,高股息的金融地产板块可能受到追逐分红的投资者青睐。港股有部分特色的造车新势力、新能源产业链值得关注,符合中国未来低碳经济和先进制造的经济转型方向。此外,港股在生物医药板块上相对A股有较多优质公司。

睿扬投资表示,港股互联网板块短期很难看到反转的拐点,但对于未来互联网股票的悲观预期很大一部分已经反映在股价里,因而要跟踪行业基本面的边际变化,如果边际上有持续的向好,那么这些互联网行业优质标的仍具备较大的投资价值。目前他们更关注新消费、医疗服务等具备长坡厚雪特质的子行业。

宽远资产表示,主要关注互联网、医药生物等行业的优秀上市公司。互联网行业龙头企业竞争优势非常明显,盈利持续增长潜力依然在,受到政策的实质性影响较小,潜在投资收益值得期待。

王攀峰告诉记者,他们重点关注互联网、生物医药、科技制造和金融等板块。“我们认为未来几年的互联网行业可能走出2014年之后白酒行业的困境反转走势,价格中长期看是围绕价值波动的,优质公司股价跌多了,价值凸显也是必然的。”

(房佩燕)

[编辑: 王航飞]
(本文来源:科技金融时报)
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